Crise traz oportunidades de crescimento
São Paulo, 18 de Março de 2009
Mesmo reconhecendo que o período atual é o mais difícil já enfrentado pela economia mundial desde 1929, o ex-banqueiro André Esteves, ex-UBS e atual sócio da BTG Investments, não se mostra pessimista com a crise. Para ele, o momento traz oportunidades de investimento, para expandir os negócios e investir em novos projetos.
A própria BTG tem aproveitado para adquirir empresas de investimento e ampliar sua participação no mercado. A gestora adquiriu no ano passado as operações do banco de investimento Lehman Brothers no Brasil - principal vítima da crise do mercado subprime nos Estados Unidos, que veio a pedir concordata no dia 15 de setembro - além de anunciar na semana passada a compra da Lentikia, gestora de recursos que gerencia o Brocade Fund.
Esteves, que divide o controle da BTG com Persio Arida, ex-presidente do Banco Central e outros ex-integrantes do UBS Pactual, destaca que a crise deve promover uma correção necessária de alguns excessos cometidos no sistema financeiro. "A correção desses excessos requer uma desalavancagem de todo o mercado, passando pelos gastos dos consumidores, sistema financeiro e setor público."
O conservadorismo das operações financeiras no Brasil, que segundo Esteves apresenta baixo nível de alavancagem, impediram que o sistema financeiro nacional fosse contaminado. Ele ressalta que o País ainda tem algumas características especiais que podem ser usadas para impulsionar a economia, como espaço para corte da taxa de juros básica, liberação do compulsório bancário, além de contar com Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) para apoiar as empresas nacionais. "O momento é de desafio, mas o Brasil está qualificado para isso." Para ele, essas vantagens não devem impedir uma retração do PIB, que deve apresentar queda de 1% neste ano.
Segundo Esteves, o Banco Central tem agido de maneira correta ao promover o corte gradual da taxa Selic, anunciando um corte de 1,5 ponto percentual na última reunião. "Temos uma chance única de convergir para uma queda da taxa de juros como aconteceu na Coréia, Rússia e México." A experiência do executivo na área de renda fixa no Pactual e, mais tarde, como ex-head de renda fixa, moedas e commodities do UBS, mostra que é possível obter bons retornos mesmo com cenário de queda da taxa de juros. A gestora já possui três fundos multimercados registrados na Comissão de Valores Mobiliários. Em fevereiro deste ano, a BTG lançou o fundo multimercado BTG 1, e o fundo de fundos BTG Participações. O primeiro tem como objetivo obter ganhos através de operações em juros, câmbio, ações, commodities e dívida, buscando retorno tanto no mercado à vista quanto em derivativos e soma patrimônio de R$ 81,17 milhões. Já o segundo é voltado para aquisição de cotas de fundos de investimento, oferecendo rentabilidade ligeiramente superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa e conta, com patrimônio líquido de R$ 31,57 milhões. A gestora também lançou em março o fundo BTG Global FI Multimercado Crédito Privado, voltado a investidores qualificados, podendo investir em ativos no exterior, e que conta com patrimônio de R$ 15,74 milhões.
A BTG conta com escritórios em Londres, Nova York, Brasil e Hong Kong. Segundo Esteves, a estratégia da empresa é crescer organicamente, sem descartar oportunidades de compra de outras instituições. Além da área de gestão de investimento, a empresa também tem atuado na compra de participações em empresas, adquirindo as redes de postos de combustível Via Brasil e Aster. Um dos novos alvos é a usina SantelisaVale, que acumula dívida de R$ 1,3 bilhão. "Vimos o momento como oportunidade para abrir uma instituição financeira e estamos contratando", afirma.
A própria BTG tem aproveitado para adquirir empresas de investimento e ampliar sua participação no mercado. A gestora adquiriu no ano passado as operações do banco de investimento Lehman Brothers no Brasil - principal vítima da crise do mercado subprime nos Estados Unidos, que veio a pedir concordata no dia 15 de setembro - além de anunciar na semana passada a compra da Lentikia, gestora de recursos que gerencia o Brocade Fund.
Esteves, que divide o controle da BTG com Persio Arida, ex-presidente do Banco Central e outros ex-integrantes do UBS Pactual, destaca que a crise deve promover uma correção necessária de alguns excessos cometidos no sistema financeiro. "A correção desses excessos requer uma desalavancagem de todo o mercado, passando pelos gastos dos consumidores, sistema financeiro e setor público."
O conservadorismo das operações financeiras no Brasil, que segundo Esteves apresenta baixo nível de alavancagem, impediram que o sistema financeiro nacional fosse contaminado. Ele ressalta que o País ainda tem algumas características especiais que podem ser usadas para impulsionar a economia, como espaço para corte da taxa de juros básica, liberação do compulsório bancário, além de contar com Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) para apoiar as empresas nacionais. "O momento é de desafio, mas o Brasil está qualificado para isso." Para ele, essas vantagens não devem impedir uma retração do PIB, que deve apresentar queda de 1% neste ano.
Segundo Esteves, o Banco Central tem agido de maneira correta ao promover o corte gradual da taxa Selic, anunciando um corte de 1,5 ponto percentual na última reunião. "Temos uma chance única de convergir para uma queda da taxa de juros como aconteceu na Coréia, Rússia e México." A experiência do executivo na área de renda fixa no Pactual e, mais tarde, como ex-head de renda fixa, moedas e commodities do UBS, mostra que é possível obter bons retornos mesmo com cenário de queda da taxa de juros. A gestora já possui três fundos multimercados registrados na Comissão de Valores Mobiliários. Em fevereiro deste ano, a BTG lançou o fundo multimercado BTG 1, e o fundo de fundos BTG Participações. O primeiro tem como objetivo obter ganhos através de operações em juros, câmbio, ações, commodities e dívida, buscando retorno tanto no mercado à vista quanto em derivativos e soma patrimônio de R$ 81,17 milhões. Já o segundo é voltado para aquisição de cotas de fundos de investimento, oferecendo rentabilidade ligeiramente superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa e conta, com patrimônio líquido de R$ 31,57 milhões. A gestora também lançou em março o fundo BTG Global FI Multimercado Crédito Privado, voltado a investidores qualificados, podendo investir em ativos no exterior, e que conta com patrimônio de R$ 15,74 milhões.
A BTG conta com escritórios em Londres, Nova York, Brasil e Hong Kong. Segundo Esteves, a estratégia da empresa é crescer organicamente, sem descartar oportunidades de compra de outras instituições. Além da área de gestão de investimento, a empresa também tem atuado na compra de participações em empresas, adquirindo as redes de postos de combustível Via Brasil e Aster. Um dos novos alvos é a usina SantelisaVale, que acumula dívida de R$ 1,3 bilhão. "Vimos o momento como oportunidade para abrir uma instituição financeira e estamos contratando", afirma.
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